供給端產(chǎn)能壓力不減 部分原藥小幅回調(diào)
一、國(guó)內(nèi)原藥及中間體市場(chǎng)行情監(jiān)測(cè)
本周正值清明假期，原藥與中間體市場(chǎng)呈現(xiàn)低開(kāi)功率，供給端產(chǎn)能仍不能有效釋放，部分產(chǎn)品成本支撐明顯，受限終端消化前期淡儲(chǔ)貨源，補(bǔ)貨謹(jǐn)慎，渠道拋貨變現(xiàn)，使部分原藥出現(xiàn)小幅回調(diào)局面。部分品種依舊貨源緊張，價(jià)格堅(jiān)挺。外貿(mào)詢單逐漸增多，由價(jià)格觀望逐漸轉(zhuǎn)成實(shí)單商談。制劑市場(chǎng)交投顯著增加，但面對(duì)高價(jià)位的原藥，制劑企業(yè)依然保持謹(jǐn)慎態(tài)度，以消化庫(kù)存為主，根據(jù)生產(chǎn)計(jì)劃適當(dāng)補(bǔ)貨。后面上下游一方面要密切關(guān)注園區(qū)開(kāi)工率能否恢復(fù)提升帶來(lái)的供給端變化，更要密切關(guān)注糧食作物的種植補(bǔ)貼及中美貿(mào)易戰(zhàn)博弈期間對(duì)農(nóng)產(chǎn)品種植結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來(lái)的影響，短期內(nèi)原藥與中間體依舊高位盤(pán)整，行情分化進(jìn)行中。
殺蟲(chóng)劑市場(chǎng)中間體供應(yīng)受阻及環(huán)保影響開(kāi)工率低，各產(chǎn)品價(jià)格高位盤(pán)整。菊酯類中間體開(kāi)車不暢，加之醚醛反傾銷事件，原材料成本支撐明顯，市場(chǎng)供應(yīng)持續(xù)緊張；有機(jī)磷類產(chǎn)能略有釋放，行情穩(wěn)定為主；煙堿類殺蟲(chóng)劑開(kāi)工率提升，渠道與廠家均有庫(kù)存，外貿(mào)訂單較少，導(dǎo)致報(bào)價(jià)混亂，回調(diào)明顯；阿維系列原藥高位震蕩盤(pán)整，阿維精粉和甲維鹽庫(kù)存低位，價(jià)格穩(wěn)定；殺螨劑原藥市場(chǎng)中間體供給不足，雖產(chǎn)能略有恢復(fù)，但庫(kù)存低位，價(jià)格穩(wěn)定，供貨緊張。
除草劑市場(chǎng)兩極分化，部分品種緊張依舊，酰胺類隨著用藥季節(jié)接近尾聲，小幅回調(diào)。草甘膦原藥、草銨膦原藥整體穩(wěn)定為主；酰胺類原藥買(mǎi)盤(pán)謹(jǐn)慎接單，廠家訂單交付中，中間體略有緩解，渠道變現(xiàn)，價(jià)格小幅回調(diào)；磺酰脲類因中間體供應(yīng)受限，斷貨并價(jià)格持續(xù)高位；大豆田除草劑異？草松原藥、氟磺胺草醚原藥、精喹禾靈原藥等依舊緊張；玉米田苗后除草劑硝磺草酮原藥、莠去津原藥等貨源緊張；滅草松原藥，氰氟草酯原藥，雙草醚原藥等水田后期用藥顯現(xiàn)緊張。
殺菌劑三唑類原藥高位盤(pán)整繼續(xù)。受限間二氯苯高位及開(kāi)工率低的影響，中間體供貨受阻，成本支撐明顯，苯醚甲環(huán)唑原藥、丙環(huán)唑原藥、戊唑醇原藥等均高位盤(pán)整；咪鮮胺原藥、甲霜靈原藥、？霉靈原藥等原藥廠家中間體供應(yīng)未能緩解，開(kāi)工率極低，貨源緊張，價(jià)格上行。多菌靈原藥系列、甲基硫菌靈系列原藥開(kāi)工率正常，行情穩(wěn)定為主。
本周原油穩(wěn)定為主。基礎(chǔ)原材料如乙腈價(jià)格上行，三苯、酚酮、丙烯腈等震蕩盤(pán)整；氯堿行業(yè)，液堿、片堿價(jià)格高位，液氯價(jià)格略低位；磷化工、溴化工運(yùn)行平穩(wěn)，高位盤(pán)整；氟化工開(kāi)工率穩(wěn)定，場(chǎng)內(nèi)報(bào)價(jià)略有回調(diào)。
二、主要市場(chǎng)分析及后市預(yù)測(cè)
除草劑方面：本周草甘膦原藥交投較少，市場(chǎng)報(bào)價(jià)回調(diào)至2.5萬(wàn)元/噸以內(nèi)；草銨膦原藥出口貨源為主，內(nèi)貿(mào)觀望，補(bǔ)單謹(jǐn)慎，價(jià)格穩(wěn)定在19萬(wàn)元/噸；敵草快原藥價(jià)格降至5.4萬(wàn)元/噸，渠道拋貨變現(xiàn)增多。酰胺類除草劑上游MEA穩(wěn)定供貨，氯乙酰氯小幅回調(diào)，原藥產(chǎn)能小幅釋放，市場(chǎng)價(jià)格回調(diào)。乙草胺原藥報(bào)價(jià)2.75萬(wàn)元/噸，開(kāi)工率稍有提升，異丙甲草胺原藥報(bào)價(jià)在2.8萬(wàn)元/噸，異丙草胺原藥報(bào)價(jià)2.7萬(wàn)元/噸，丙草胺原藥報(bào)價(jià)在4萬(wàn)元/噸，丁草胺原藥報(bào)價(jià)在2.6萬(wàn)元/噸。煙嘧磺隆原藥中間體價(jià)格仍處高位，貨源緊張，開(kāi)工率有所上升，下游消化前期貨源為主，報(bào)價(jià)在27.5萬(wàn)元/噸。硝磺草酮原藥中間體1,3-環(huán)己二酮價(jià)格高位，苯甲酸供貨受阻，報(bào)價(jià)19萬(wàn)元/噸，供貨緊張。莠去津原藥上游三聚氯氰高位盤(pán)整，乙胺拿貨受阻，報(bào)價(jià)在2.5萬(wàn)元/噸，庫(kù)存低位。氯氟吡氧乙酸異辛酯原藥廠家開(kāi)車較少，市場(chǎng)報(bào)價(jià)至14萬(wàn)元/噸。氟磺胺草醚原藥中間體依舊高位，出口良好，內(nèi)貿(mào)貨源緊缺，報(bào)價(jià)在13.5萬(wàn)元/噸。精喹禾靈原藥開(kāi)車廠家較少，市場(chǎng)報(bào)20萬(wàn)元/噸。異？草松原藥市場(chǎng)隨著廠家淡儲(chǔ)接單，期貨訂單交付，報(bào)價(jià)8.2萬(wàn)/噸。氟吡甲禾靈原藥國(guó)內(nèi)需求較弱，市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定到25.5萬(wàn)元/噸。烯草酮原藥市場(chǎng)開(kāi)工率略有上升，成本高位，氯代銨小幅回調(diào)，下游補(bǔ)貨謹(jǐn)慎，出口詢單增多，報(bào)價(jià)在15.5萬(wàn)元/噸。滅草松原藥廠家排單較滿，低開(kāi)工率導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格維持高位，原藥上漲至9萬(wàn)元/噸，水劑報(bào)到4萬(wàn)元/噸。乙氧氟草醚原藥供應(yīng)稍有緩解，開(kāi)工率有所上升，下游采購(gòu)謹(jǐn)慎，報(bào)價(jià)18.2萬(wàn)元/噸。苯噻酰草胺原藥庫(kù)存低位，報(bào)價(jià)維持5.8萬(wàn)/噸。二甲戊靈原藥廠家排單為主，出口訂單交付中，報(bào)價(jià)在5.2萬(wàn)元/噸。氰氟草酯原藥廠家接單謹(jǐn)慎，丙酸價(jià)格上行且出口排單較多，市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定在18.5萬(wàn)元/噸，貨源緊張。雙草醚原藥低開(kāi)工率，進(jìn)入用藥旺季，中間體高位支撐，報(bào)價(jià)至39萬(wàn)元/噸。
殺蟲(chóng)劑方面：本周阿維甲維鹽原藥系列依舊高位盤(pán)整，阿維菌素精粉報(bào)價(jià)71萬(wàn)元/噸，甲維鹽原藥報(bào)價(jià)降至110萬(wàn)元/噸。煙堿類殺蟲(chóng)劑各中間體價(jià)格高位，但渠道內(nèi)存在前期的低價(jià)貨源，且外貿(mào)觀望下單，導(dǎo)致價(jià)格小幅殺跌。吡蟲(chóng)啉原藥價(jià)格降至18.5萬(wàn)元/噸，啶蟲(chóng)脒原藥報(bào)價(jià)18.5萬(wàn)元/噸；噻蟲(chóng)嗪原藥渠道拋貨價(jià)格較低，報(bào)價(jià)至12.5萬(wàn)元/噸；烯啶蟲(chóng)胺原藥開(kāi)工率有所提升，現(xiàn)貨緊張，價(jià)格回調(diào)至29萬(wàn)元/噸；吡蚜酮原藥隨著中間體下行，開(kāi)工率上升，價(jià)格殺跌到18.5萬(wàn)元/噸。有機(jī)磷類產(chǎn)品，受五硫化二磷的影響，成本支撐明顯，毒死蜱原藥報(bào)價(jià)4.8萬(wàn)元/噸，辛硫磷原藥報(bào)價(jià)4.3萬(wàn)元/噸，丙溴磷原藥市場(chǎng)庫(kù)存低位，溴素高位，價(jià)格穩(wěn)定至6.2萬(wàn)元/噸；馬拉硫磷原藥開(kāi)工率低，報(bào)價(jià)至2.5萬(wàn)元/噸。菊酯類原藥，上游賁酯、醚醛供應(yīng)緊張，叔丁醇鈉價(jià)格高位，DV菊酰氯、功夫酸、聯(lián)苯醇供應(yīng)緊張，品種價(jià)格高位盤(pán)整。氯氟氰菊酯原藥價(jià)格在25萬(wàn)元/噸，高氯苯油穩(wěn)定在報(bào)價(jià)5萬(wàn)元/噸，氯氰菊酯原藥報(bào)價(jià)12.2萬(wàn)元/噸，聯(lián)苯菊酯原藥價(jià)格在36萬(wàn)元/噸。乙螨唑原藥現(xiàn)貨偏緊，供應(yīng)緊張，2,6-二氟苯甲酰胺供應(yīng)得不到緩解，價(jià)格小幅上揚(yáng)至40萬(wàn)元/噸。螺螨酯原藥庫(kù)存低位，丁酰氯供應(yīng)有所緩解，報(bào)價(jià)在17萬(wàn)元/噸；蟲(chóng)螨腈原藥渠道價(jià)格略低，報(bào)價(jià)26萬(wàn)元/噸；氟蟲(chóng)腈原藥生產(chǎn)廠家較少，市場(chǎng)報(bào)價(jià)65萬(wàn)元/噸；上游中間體供應(yīng)受限，工廠停車較多，炔螨特原藥報(bào)價(jià)4.3萬(wàn)元/噸；虱螨脲原藥市場(chǎng)現(xiàn)貨較少，價(jià)格在27萬(wàn)元/噸；噠螨靈原藥廠家開(kāi)工率有所回升，緊張局面未見(jiàn)明顯緩解，市場(chǎng)報(bào)價(jià)9.2萬(wàn)元/噸。聯(lián)苯肼酯原藥開(kāi)工率低，報(bào)價(jià)至41萬(wàn)元/噸。
殺菌劑方面：目前三唑類殺菌劑品種依舊庫(kù)存低位，廠家開(kāi)工率不足，報(bào)價(jià)謹(jǐn)慎，渠道變現(xiàn)，價(jià)格小幅回調(diào)。上游間二氯苯、溴素維持高位盤(pán)整，導(dǎo)致原藥成本高位，苯醚甲環(huán)唑原藥報(bào)價(jià)23萬(wàn)元/噸以上，丙環(huán)唑原藥報(bào)價(jià)14.5萬(wàn)元/噸，己唑醇原藥生產(chǎn)廠家集中，市場(chǎng)報(bào)價(jià)16.8萬(wàn)元/噸；戊唑醇原藥庫(kù)存低位，市場(chǎng)報(bào)價(jià)12.8萬(wàn)元/噸；三環(huán)唑原藥貨源偏緊，開(kāi)車廠家少，中間體高位，報(bào)價(jià)在7.5萬(wàn)元/噸。多菌靈原藥報(bào)價(jià)3.8萬(wàn)元/噸，甲基硫菌靈原藥供貨穩(wěn)定，報(bào)價(jià)3.2萬(wàn)元/噸。烯酰嗎啉原藥庫(kù)存緊張，市場(chǎng)報(bào)價(jià)11.5萬(wàn)元/噸。吡唑醚菌酯原藥受限終端補(bǔ)貨需求低迷，價(jià)格殺跌至26萬(wàn)元/噸。嘧菌酯原藥生產(chǎn)集中度提高，上游原甲酸三甲酯、水楊腈等高位，市場(chǎng)價(jià)格在28萬(wàn)元/噸。醚菌酯原藥開(kāi)車廠家較少，庫(kù)存低位，貨源緊張，報(bào)價(jià)至30.5萬(wàn)元/噸。噻呋酰胺原藥產(chǎn)能逐漸釋放，開(kāi)工率有所恢復(fù)，市場(chǎng)報(bào)價(jià)31萬(wàn)元/噸。異菌脲原藥、乙霉威原藥較為穩(wěn)定，生產(chǎn)較集中，異菌脲原藥出口交單為主，報(bào)16萬(wàn)元/噸，乙霉威原藥穩(wěn)定在12.5萬(wàn)元/噸；?霉靈原藥開(kāi)車廠家較少，報(bào)價(jià)至17萬(wàn)元/噸；甲霜靈原藥中間體緊張，報(bào)價(jià)至12.5萬(wàn)元/噸；咪鮮胺原藥開(kāi)工率低，中間體上漲，價(jià)格上漲至10.5萬(wàn)元/噸。氟啶胺原藥受限中間體供應(yīng)及開(kāi)工率低，下游殺滿用途需求放量，貨源依舊緊張，報(bào)價(jià)29萬(wàn)元/噸。
中間體方面：本周原油市場(chǎng)震蕩盤(pán)整，基礎(chǔ)原材料，如三苯、丙烯系列、酚酮、丙烯腈乙腈市場(chǎng)等波動(dòng)盤(pán)整。乙腈價(jià)格上漲至1.7萬(wàn)元/噸；溴化工運(yùn)行平穩(wěn)，溴素高位盤(pán)整在2.9萬(wàn)元/噸的高位；磷化工市場(chǎng)穩(wěn)定，黃磷價(jià)格穩(wěn)定至1.6萬(wàn)元/噸；氯堿市場(chǎng)兩極分化行情持續(xù)，液堿價(jià)格高位盤(pán)整運(yùn)行，但液氯交投清淡。乙基氯化物依舊高位，供應(yīng)持續(xù)緊張，市場(chǎng)缺口較大，報(bào)價(jià)在3萬(wàn)元/噸，高位盤(pán)整。醚醛、賁亭酸甲酯、2-氯-5-氯甲基吡啶等都保持高位，醚醛報(bào)價(jià)6.8萬(wàn)元/噸；賁亭酸甲酯報(bào)價(jià)在8.5萬(wàn)元/噸，供應(yīng)緊張，CCMP報(bào)價(jià)14萬(wàn)元/噸；功夫酸、聯(lián)苯醇、DV菊酰氯市場(chǎng)貨源緊缺，價(jià)格高位，功夫酸25萬(wàn)元/噸，供應(yīng)緊張；?二嗪報(bào)價(jià)5.8萬(wàn)元/噸。
“兩會(huì)”和供暖期過(guò)后，原藥和中間體市場(chǎng)的開(kāi)車率低于預(yù)期，各地環(huán)保、檢查不斷，對(duì)后期原藥價(jià)格形成有力支撐。但制劑市場(chǎng)的抵制情緒較重，原藥的高成本、低庫(kù)存和制劑的低迷需求矛盾更加突出，渠道存量的去庫(kù)存繼續(xù)，隨著上下游新一輪的去庫(kù)存結(jié)束，整體原藥與中間體會(huì)繼續(xù)高位運(yùn)行，分化行情成為行業(yè)運(yùn)行主線。